Читать онлайн «Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций»

Вероятностный подход... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 84 6. 1. 1. Дисконтные облигации и векселя ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 84 6. 1. 2. Процентные облигации и векселя ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 89 6. 2. Нечетко-множественный подход ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 93 Выводы... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 93 7. Инвестиции в производные ценные бумаги и их комбинации... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 95 7. 1. Эффективность инвестиций в опционы call и put... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 95 7. 1. 1. Формальная постановка задачи и модельные допущения ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 96 7. 1. 2. Вероятностная модель опциона call ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 98 7. 1. 3. Вероятностная модель опциона put... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 103 7. 1. 4. Расчетные примеры оценки доходности и риска опционов ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 106 7. 1. 5. Переход к нечеткой модели ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 109 7. 2. Эффективность покрытия подлежащего актива опционом ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 110 7. 2. 1. Вероятностная модель сборки «опцион put + подлежащий актив»... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 110 7. 2. 2. Примеры оценки доходности и риска сборки «put+актив» ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 112 7. 3. Оценка доходности и риска стандартных опционных комбинаций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 113 7. 3. 1. Тип Buy straddle («стеллаж») ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 114 7. 3. 2. Тип Buy strangle (“удавка”) ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 116 7. 3. 3. Тип Buy Bull Spread («спрэд быка»)... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 117 7. 3. 4. Тип Buy Bear Spread («спрэд медведя»)... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 118 7. 3. 5. Тип Buy Butterfly («бабочка»)... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 119 7. 4. Корреляция подлежащего актива и опциона put ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 120 7. 5. Корреляция подлежащего актива и опциона call... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 122 7. 6.