Читать онлайн «Регулирование рыночных рисков банков на основе внутренних моделей расчета VaR»

У П РА В Л Е Н И Е Р И С К А М И Регулирование рыночных рисков банков на основе внутренних моделей расчета VaR Алексей Лобанов аспирант Института экономики РАН чественные (для банка) и количест- С середины 90-х годов в Европе и США воплощается в венные (для применяемой модели) жизнь радикально новая модель «стимулирующего» ре- критерии, обязательные для соблю- гулирования рисков банковской системы со стороны дения банками, а также осуществля- государства, известная как подход на основе внутрен- ет постоянный контроль за соблюде- них моделей. нием норматива собственного капи- тала и адекватностью внутренней В статье на основе документов Базельского комитета модели банка с правом применения по банковскому надзору анализируются ключевые по- к нарушителям штрафных санкций. ложения данного подхода. Особое внимание уделено нормативным критериям и методам оценки прогноз- КАЧЕСТВЕННЫЕ ной точности внутренних моделей банков. КРИТЕРИИ Качественные критерии регла- ментируют организационные и про- За последние годы концепция ри- Повсеместное использование цедурные аспекты риск-менедж- сковой стоимости (Value at Risk — банками, активно оперирующими на мента в банке. VaR) прочно завоевала признание в международных финансовых рын- В рамках подхода на основе вну- финансовом мире не только как рас- ках, собственных моделей расчета тренних моделей банк должен со- пространенный методологический рыночных рисков сделало возмож- здать независимое подразделение стандарт для оценки рыночных рис- ным переход от традиционного, же- по контролю за рисками, в функции ков, но и как стандарт представле- сткого регулирования к принципи- которого входят разработка и внед- ния информации о совокупном рис- ально новому, «стимулирующему» рение системы риск-менеджмента, ке компании в целом. подходу к регулированию банков- а также подготовка ежедневных от- В середине 90-х годов этот пока- ских рисков, основанному на приме- четов об уровне рыночного риска и затель, уже ставший к тому времени нении внутренних моделей бан- рекомендуемых позиционных ли- де-факто отраслевым стандартом, ков (internal models approach). В ян- митах для высшего руководства попал в поле зрения органов госу- варе 1996 г.